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戏说股神巴菲特

发表于:2011-08-01 08:49:08 

股市这两天强力反弹,价值投资的呼声又甚嚣尘上,看到这些,不禁想起了价值投资的榜样巴菲特先生,让俺来为你揭开老巴赚钱的真正秘密吧:)

一、挪用保险和银行资金。在老巴致股东的多封信里,他都坦诚地说,由于伯克希尔控股了GEICO(政府雇员保险公司)和国民储蓄银行,因此,使得公司可以无息使用保险公司和银行帐面的现金,尽管保险公司和银行帐面上大量的现金权益是属于投保人或者储户的,但是只要没到集中赔付或者挤兑的境地,总是有大量的闲置资金可以被母公司无偿使用,而这个母公司,正是老巴价值投资的旗舰——伯克希尔公司。

老巴为啥要动用(在俺们中国叫挪用)保险公司和银行的资金呢?第一个原因是使用这些资金不用给利息,第二个原因就是:

二、加死码。

由于老巴号称自己是价值投资家,因此,他买入的股票的价格,往往是低于清算后的每股现金或者资产值的,也正因为他是这么做的,所以一旦套牢,他是不能砍仓的,否则,就证明他入场之前的研究结论都要通通推翻。

那么套了怎么办捏?只有一条路:加死码!

加到最后,没钱了怎么办?

从保险公司和银行调钱过来啊,反正用那里的钱又不要利息:)

因此,研究老巴的投资历史,你经常可以发现,他一入场就被套牢,然后,就死抗,如果跌得太多了,那就加死码,反正有得是现金。

你,能做到么?

三、选择风险最小的介入方式。

老巴买一个公司的股票,首先是偏好可转债,其次是优先股,最后才是普通股。

所谓可转债,既可以按期收取一定的利息,又可以在规定的期限内按照事先跟上市公司约定好的价格转为优先股或者普通股。进可攻退可守,真利器也!优先股也基本是相同的概念。

在公司清算的时候,法律规定的偿付顺序也是公司债券、优先股,最后才是普通股。

而在中国,公司可转债是由国家有关部门每年核定一个发行额度,然后按照国家需要支持的行业情况,由企业上报后再核准发行的,可想而知,难度之大,跟一般企业根本就沾不上边。

优先股也是锁在深闺人不知。

而可转债和优先股,在国外的资本市场,是可以定向发行的,也就是说,可以定向发行给某公司甚至某人,当然,在本文中,特指伯克希儿公司。

由于老巴在国际资本市场的地位关系,只要他介入的公司,都会使人充满美好的幻想,因此,任何上市公司想请他入主,自然要开出相当好的条件,也就是在每股净值上的大折让,这对于可以定向发行的市场来说,无异于白送给老巴一个大红包!

你,有人来请你么?

在可怜的中国股市,俺们股民同志们面对的只有一个人间凶器:普通股:(

四、借助国家扩张的优势。

老巴是美国资本家,从70年代初,他二次出山,拉起价值投资的大旗以来,美国在政治、军事、经济、文化等各个方面的影响,渗入了世界的各个角落,看看老巴投资的企业,基本上属于全球开花型的,有些甚至具备深厚的政府背景,因此,到上世纪80年代末期,他的身价呈稳步上涨。

但是真正的爆发,则得益于上世纪89年席卷全球的民主化浪潮,这次政治地震之后,全球逐渐形成了美国单极霸权的政治和军事格局,格林斯潘入主美联储之后,更是以高超的调控手段和模糊不清的发言,把地球人折腾了个头大脑痛,痛完之后才发现,好处都让美国占了。

因此,从90年代中开始,借着国家霸权主义的春风,老巴的身家也象吹气球一样地大幅膨胀起来,怪不得他刚开始老是红着脸说:俺也没想到能赚那么多捏:)

到了现在,心理也适应过来了,觉得是天经地义的啦,说话时候脸也不红了呢。

还有一些其他的东西,俺就不一一列举了,比如说现在信息传递的速度已经大大减少了价值和价格之间的背离时间等等等等。

说了这么多,只是想说明一个问题,看问题要看本质,不能人云亦云,只有具备了独立思考的人格和能力,才能取得成功。

老巴会不会是那个打出了哈姆雷特的猴子呢?

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