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资金管理的几个问题

发表于:2011-07-13 09:36:53 

很多人都谈资金管理,听起来很简单,但自己怎么也管理不好自己的资金,总是赚小钱,亏大钱,不知道如何管理自己的资金。现我就自己在交易中总结出的资金管理经验与大家分享。

看到股市行情好,大多期货投资者都说转行做股票吧,其实不然,期货市场是双向市场,机会肯定比股票多,现在股票是牛市当然好做,但是不知道股市的熊市哪天会来,对吧,等你进去的时候,我想应该是熊市了,市场总是这样,永远差你这一票,你一买多,它就跌,你一旦做空,它就涨。其实,一个投资者期货做不好,股票也未必做得好,真的,这是心理话。但是做得好期货的人一定会做得好股票,因为股票市场只做一边,即做多。相对简单一点。

期货做不好,其实关键问题是资金管理问题,切入本文正题吧,即资金管理的问题。

股票市场是单边市场,资金管理相对没有期货这么重要。因为期货是10倍的杠杆,所以资金管理问题就显得重要了。如果你全仓介入某商品,有三天翻倍的可能,也有一天亏光的可能,期货市场上当天从正向停板转入反向停板的机会年年都会发生。你不要不相信,如果你是最倒霉的人,就可能从正向停板做多被打到跌停板,胶2006年9月就发生过这样的例子。如果你抛开期货几天翻倍的梦想,轻仓操作,绝对不会被一天爆光。股票之所以持得住长线,因为一天的停板只有10%,而期货碰到停板,放大10倍,就是40%,在交易中,保持单一商品持仓不超过总资金的30%左右,你永远也不会爆仓,哪怕碰到上面的情况,当天正向停板转入反向停板,你最多亏损30%而已。抛开爆利思想,轻仓交易是资金管理的重中之重。 

期货的机会永远比股票多,如果市场在一年的走势中,上半年为牛市,下半年为熊市,在期货市场上就有翻倍的可能,在期货市场上,如果你从年头持到年尾,注意股票你永远是多头。年头买年末卖,等于白辛苦。在期货交易中,我们究竟如何管理自己的资金呢?第一在不同类的商品中交叉持仓。即工业品和农产品分开来,比如持了铜就不必持铝,持了豆,就不必持粕,持了玉米就不定持强麦,不同类的商品混合持仓可以避免同类商品爆涨爆跌的一锅端。很多人是看着豆不错,再看粕不错,结果在一类商品中持仓过重,导致大幅的赢利或亏损。赢利当然好,但若是亏损,就爆仓了,相信谁都不想看到这个结果。

在同类商品中保持相对均等的持仓头寸。比如通常持有30%的农产品,主观觉得行情好,一下子增创到60%以上,结果价格反向波动,造成大幅的亏损。在不同阶段的行情下,适当调整持仓结构是可以的,比如增到40%,左右,持仓结构增大一倍的操作方法就有问题。市场本身遵循测不准原理,所以一次错误就会丢掉你两次的利润,这也是亏损的根源之一。在投资交易中,在不类商品中保持相对持仓比例也是资金管理的重中之重。

严格止损,这是太多的人不想看到的一个问题,又是不个不得不谈的问题。太多的的是止损过渡,导致亏损的。止损是一反双刃剑,用得好,保护自己,用不好,伤害自己。严格止损要和介入点位放在一起来谈。而介入点又是一个更重要的问题。比如用均线交叉系统做交易,短期均线上穿长期均线,多头介入。这个介入点位,如果选择对了,则可以获取较大利润,反之,如果几天穿不上去,还反压下来,此时则平多。此时的止损点应该不是太大。如果对后市判断准确,则可以反向开空。交叉系统是一个进可攻退可守的系统。反之,如果追价交易,即在太低的位置做空,明显的杀跌交易,等不到价格回到均线位置,你就承受不了振荡,止损出局,事实上太多的交易是你持他方向是对的,结果仍然受不了浮动亏损,导致止损出局。多头亦然,不要追得太多,尽量在均线附近介入,进可攻退可守。这里又涉及到了一个问题,即追涨杀跌和宁可错过,不可做错的问题。因为害怕失去交易机会,所以追涨杀跌,在过高的位置上买入或是在太低的位置上卖出,这个问题归结为介入点不正确或是追涨杀跌问题。

加仓问题,又是一个复杂的问题。总的来讲,加仓交易是开仓交易,开仓要避免以上的所有问题的发生。所以加仓就避免追价,很多人的首次开仓是正确的,但是结果加仓,把利润加没了。加仓位置同首开仓一样重要,应该在适当的位置加仓,主要是避免追价。简单的例子,多头加仓,应该在价格回到均线附近,企稳,重新向上的时间买入。

对熟悉的商品反复做。即在大势看空的前题下,保持适当空头头寸。在跌的太急的时候平仓出局,在均线附近受压重新向上时,重新卖出。这样就可以保持与庄共舞,准确研判。

最后一个问题,持仓信心问题,当行情看多时,不要忙着仓多赚钱小。应该尽量持仓,哪怕少赚点。很多时间,持仓方向是对,持仓也好多天了,结果你一平,行情就大幅波动。在交易中,尽量避免赚小钱,宁可亏点,也不要赚小钱。自己去思考为什么,记得么,你的大亏总是从小亏开始,捂着不动,最后亏了大钱。反向思考一下,赚小钱是持住,它会变成大钱的。

 

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